上周五我们有提到，由于欧洲央行跟上美联储步伐加息75个基点，日本央行行长也表示要关注汇率贬值，欧元、日元均走强，而欧元和日元在美元指数中权重超过60%，美元指数见顶回落，美元大幅走弱，而欧元、人民币、日元等非美货币大幅升值，离岸人民币汇率从6.99升值到6.91。

人民币从持续贬值到升值，再加上周五盘后央行公布的社融数据相对超预期，有机构已经提前知晓这一信息，两大利好下外资当天大幅买入148亿，上证50指数大涨1.82%。

不过，中秋小长假期间还有出幺蛾子，昨天A股、港股没开盘，但是A50期指开盘就跌超1%，美元反弹，日元大幅贬值，人民币也出现贬值。由此，很多股民都在担心今天A股走势。

我们梳理了相关信息，可能是乌克兰反攻的信息冲击了市场偏好，导致亚洲股市有一波小跳水。至于美元反弹，我们当时看了一下，主要是日元大幅贬值导致的，欧元当时还是升值的，所以美元不太可能持续性走强。

后面到收盘，A50期指基本收回了跌幅，美元指数重新走弱，离岸人民币汇率在6.91上下震荡，再加上15号央行调降外汇存款准备金率2%将执行，人民币短期内难以大幅贬值，有利于A股表现。

昨晚欧美股市均大涨，俄罗斯RTS指数涨幅为1.42%，德国DAX涨幅为2.40%，美股道指涨幅为0.71%，美股纳指涨幅为1.27%，美股中概互联网指数涨幅为2.22%，蔚来汽车涨13.52%，阿里、拼多多、京东涨幅均超2%

我们认为这一轮欧美股市大涨可能有两个原因：第一，近期的PMI、失业率等数据表明欧美经济逐步步入衰退，特别是欧盟，衰退迹象更明显，欧美经济衰退预期导致原油等大宗商品回落，这意味着欧美高通胀能够被更快控制住，欧美央行加息也能更快结束；第二，欧洲央行跟上美联储步伐加息75基点，欧元走强，强美元阶段性缓和，非美货币迎来喘息期，利好股市。

在美元阶段性走弱、人民币阶段性走强的情况下，外资大概率会重新流入。内部来看，十月份重磅会议前有稳市场的预期，近期各种稳增长政策在加码，楼市景气度有改善，金九银十旺季下，国内宏观经济有望进一步复苏，9月份社融数据有望进一步改善，从而对A股走强形成支撑。

综合而言，我们看好A股金九银十行情，预计市场风格会更加均衡，地产链、能源链、新能源等近期赛道都有机会。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考