即使是ISV，也未必就不会面临商业风险。毕竟，Sun尽管和甲骨文关系缓和，但仍旧是商业上的竞争对手。正像Forrester的分析师詹姆斯·库比所说：“甲骨文与Sun 的结合将会带来很多不确定性，比如那些数据仓库应用厂商Greenplum与ParAccel。他们与Sun原本是合作伙伴，但现在，他们突然发现，自己正在与竞争对手甲骨文合作。”

　　甲骨文要如何阻止用户流失?这需要它拥有比Sun更强的市场和渠道推广能力。而现在，显然用户对此并没有这个信心。交易获得通过需要的时间拖得越长，Sun的资产价值就会越低，IBM和惠普等抢夺的市场与用户就会越多。花费巨资，最终只为了给竞争对手做嫁衣裳，这想必是埃里森所不能接受的事实。而出兵未捷，后方不稳，在这时，甲骨文软件销售营收的下降，无疑是雪上加霜。

　　用“祸不单行”来形容眼下甲骨文的心情想来并不为过。在国际金融危机来袭之际，甲骨文一直在为自己坚挺的财报表现而自豪，这也是甲骨文在这样的市场形势下仍能出击并购的后盾。而甲骨文日前公布的2010财年第一财季的报告显示，截至8月31日，甲骨文第一财季总收入(包括软件销售和以前购买计划的维护费)为50?郾5亿美元，与上一财季相比减少了5%。这一结果未达到分析人士52?郾4亿美元的平均预测。

　　此外，在本财季甲骨文新的软件许可证销售收入仅有10?郾28亿美元，比去年同期减少了17%，比该公司三个月之前的销售预期减少了4%~14%。甲骨文服务营收为9?郾09亿美元，在总营收中所占比例为18%;而去年同期，这一数字还是11?郾59亿美元，在总营收中所占比例为22%。

　　甲骨文将软件许可证收入低于预期的原因归结为，公司在欧洲和亚洲市场的糟糕表现。这一财季里，甲骨文来自美洲的营收达到26?郾7亿美元，而市场广阔的亚太地区，营收仅为7?郾4亿美元。来自欧洲、中东和非洲的营收合计为16?郾4亿美元。

　　甲骨文声称，欧洲和亚洲的客户大都没有投资业务管理软件项目，因此甲骨文卖得最好的数据库软件在这些区域的销售都很疲软。

　　但是，投资者和分析师们显然并没有接受这样的说法。国际金融危机对用户IT投入的影响正在逐渐消退中，市场业已触底反弹回升，在此刻，甲骨文还拿出这样的业绩，实在是令人颇为失望。

　　软件销售部分在甲骨文的财报中如此受到重视，是因为在甲骨文这样的公司中，用户在购买软件时签订的维护合同，将形成公司可预测的持续性收入。这可说是甲骨文利润变化的风向标。新的软件许可证收入降低的同时，甲骨文软件许可证更新和产品支持收入却增加了6%，正是说明了，旧有的客户仍旧在为甲骨文的营收做出贡献，而新客户们，显然并不太愿意买账。

　　或者说，甲骨文通过收购要想增加新用户的愿望，并没有达成。

　　在营收方面正焦头烂额的Sun对此也爱莫能助。在4月收购Sun时，甲骨文曾经预期：“在交易完成后的第一年，公司每股摊薄收益将增加15美分，运营利润将增加15亿美元，第二年的运营利润将增加20亿美元。”现在看来，这15亿美元的利润预期几乎已不可能实现。Sanford Bernstein分析师托尼·萨科纳吉说：“要想达到这个目标，除非甲骨文对Sun裁员50%，即1?郾5万人，否则，这不可能实现。”

　　SAP是甲骨文的老对手了，受到大环境影响，其业务也并非顺风顺水。但是，此刻，比起甲骨文来，它也不由得幸灾乐祸起来。SAP首席执行官里奥 ·阿博泰克毫不客气地说：“我认为，现在你必须戴上眼镜，从汽车后视镜里，才能看到甲骨文。”尽管不可避免地有几分竞争对手间的夸大其词，但是却也说明了甲骨文此刻境地的尴尬。

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本文来源：中国计算机报 作者：杨杰