“鸿夏恋”再生波折，在夏普决定接受鸿海收购条件当日，鸿海突然宣布暂缓与夏普签约。夏普声明称，此前双方协商已提到或有负债风险。市场人士反问，24日夏普到底给了鸿海集团什么数据呢？

夏普25日发布新闻稿，将发行新股由鸿海与旗下子公司认购。鸿海也声明指出，25日收到夏普通知，夏普董事会决议选择鸿海作为首选合作伙伴。

不过鸿海表示，夏普24日早上递交一份新的关键文件给鸿海团队，已经在当天（即夏普25日召开董事会前）通知夏普，鸿海必须厘清内容，并在双方达成共识之前暂缓签约。

鸿海表示，期待尽快厘清，让本次交易达成圆满结果。

日本《每日新闻》报道称，夏普社长高桥兴三周五在中国大陆与鸿海董事长郭台铭会谈，双方同意延长交涉期限到3月上旬；原本双方谈妥的最后签约期限是2月29日。

“或有负债”电邮让鸿海众高管气疯了

华尔街日报（WSJ）报道，根据知情人士透露，鸿海董事长郭台铭24日早上在鸿海总部开会时，收到夏普寄来的负债清单电邮，当时在会议室中的数10人都“气疯了”。

报道引述知情人士的话指出，夏普意外在最后一刻向鸿海揭露潜在财务负债约3500亿日圆，潜在负债包括日本政府可能要求征收的税负、知识产权诉讼，以及夏普专利侵权官司的潜在赔偿金等。

分析师对于为什么这场拖了好几个月的谈判，到最后一刻才出现这份负债清单毫无头绪。

鸿夏恋周四一度已定案，但华尔街日报报道，鸿海收到夏普未来财务风险评估文件而延后签约，鸿海集团也发表声明表示，已收到夏普通知，必须厘清内容，并在双方达成共识之前暂缓签约。

鸿海周五上午发布重大信息表示，有关报道基于与夏普公司的相关保密协议，不予评论。

夏普周五也发布声明表示，外界报道由于夏普的潜在债务、导致鸿海暂缓与夏普签约，指出夏普潜在债务规模3000亿日圆。夏普指出，这些信息并非夏普所公布。

夏普声明表示，夏普与鸿海之间，正在针对包括夏普潜在风险在内的经营状况进行确认，在最终签约之前，双方将继续洽谈协商。

夏普指出，有关“或有负债”，夏普已适当地根据会计准则，在有价证券报告和每季报告中揭露。夏普认为，并没有其他的揭露事项需要进一步公开。

业内人士指出，如果包括夏普“或有负债”在内的经营状况，双方在协商时都讲过了，那么24日夏普到底给了鸿海集团什么数据呢？

这名人士表示，夏普“或有负债”规模这么大，代表夏普潜在的亏损状况比鸿海集团原先预期要高，在签约关键时刻突然冒出这一笔可能的负债，鸿海的态度当然非常谨慎，夏普这样做，也可能违背了尽职调查的义务。

根据夏普25日发布的说明书，夏普将以每股118日圆发行普通股新股约32.81亿股，将由鸿海、鸿海子公司Foxconn（Far East）Limited、Foxconn TechnologyPte. Ltd.以及SIO International Holdings Limited认购，募集资金3872.7亿日圆。

另外夏普将以每股11800日圆，发行C种种类股票约862.1万股，由鸿海认购，募集资金1017.28亿日圆。

鸿海认购夏普新股资金规模达4890亿日圆，预计将取得夏普32.9亿股，占夏普发行新股后股本比重达65.9%。夏普发行新股后，股本将扩大超过193.4%。

若加上鸿海将向夏普2家主要往来银行购买银行手上持有的夏普优先股，以及其他日本金融机构手上持有的夏普债权，预估鸿海对夏普重整方案的出资规模，接近7000亿日圆。

夏普说明书中指出，为求双方履约顺利进行，鸿海与夏普也约束签约后，鸿海将预先缴纳1000亿日圆的保证金。

“鸿夏恋”未来的3个可能

夏普董事会选定鸿海为首选合作伙伴后，鸿海突然称要等待董事会作出最后决定，主动权逆转到鸿海手中。

日本早稻田大学金融研究所客座教授服部畅达（Nobumichi Hattori）指出，“要看或有负债是什么内容而定，但这些可能导致交易条件改变，或鸿海完全退出”。

业内人士分析称，“鸿夏恋”的可能结果有三。

一是，虽然夏普有或有负债，鸿海仍决定与夏普合作，鸿海的财务风险将增加，鸿海系股价可能受到打压，鸿海的经营成本也会增高。

这是因为，夏普昨天揭露的交易内容，鸿海出资总金额是4890亿日圆，较原先日媒传出的6500亿或7000亿日圆都少，夏普的“或有负债”可能原本就在鸿海的掌握中，只是不确定金额有多大。

若加上3500亿日圆，鸿海要付出的可能是8390亿日圆，较原传闻的多1390亿日圆，代价昂贵。

二是，鸿夏恋又破局，鸿海无法取得关键技术、无法多角化经营，夏普继续面对财务困局，或是回头找日本产业革新机构（INCJ）合作。

第三，则是没有外传的“或有负债”，或此项财务风险并不重要，但鸿海必须进一步研究并购合约，以确保未来的技术取得及控制权，争取更好的签约筹码。

安永圆方法律事务所律师阙光威表示，在并购案的股权认购条件中，一定会有信息揭露的条件，过去是鸿海苦追，但现在球已转到鸿海手中，若鸿海现在缩手悔婚，夏普也是重伤。

阙光威说，海外投资并购是一项极其复杂的工程，财务尽职调查是其中最重要的一环，必须先做好财务及风险评估，才有可能出价。

他认为，在一般买卖双方平等的状况下，“丑媳妇最终还是要见公婆”，不太可能发生最后一刻签约前才端出新财务报告的状况。

安永会计师事务所董事长王金来则说，除了价格问题见仁见智外，夏普是日本民族品牌，对爱面子的日本人而言，接受鸿海购并很不容易，日本官方意见也很多。

日本网友激愤：宁愿夏普破产

“鸿夏恋”的消息已在网络引发热烈讨论，台湾网友普遍对郭台铭的霸气并购拍手叫好，不过日本网友则对技术外流表示遗憾。

夏普董事会看中鸿海遍及全球的渠道表示肯定，认为这是重振夏普的最好机会，这样的决定引发一连串讨论，台湾地区网友普遍肯定鸿海实力，期望借着拉日超韩进而放眼全球，不过也有网友认为郭董买太贵了，不值得。

面对夏普同意被鸿海并购，对比台湾地区网友，日本网友的反应分歧较大，有日本网友表示“除了遗憾之外，无话可说”、“日本之耻”、“未来拒买夏普产品”、“宁愿夏普破产”，其中有网友认为郭台铭与中国大陆的商业往来相当密切，这与将技术卖给中国大陆没两样，让人担忧。

虽然日本网友普遍不愿看到这件并购案成功，但仍有不少网友认为，这种商业往来其实很常见，只怕未来会有更多类似的案子。

面对技术恐外流中国大陆之说，夏普已在官网释疑，提到鸿海提出四项保证，分别为续用夏普品牌、维持夏普的独立性、继续雇员契约、不会泄漏夏普面板技术。

郭台铭曾说，鸿海与夏普的关系已有七、八年，是长期经营而来，为夏普案，扣除过年，他有三分之二时间都在海外，因为相信勤能补拙，鸿海和日本还会有许多合作及案子，会用行动来证明自身优异的