应用

　　增值服务商城月底启用

　　不过回到资本市场上，业内对中国联通的看法就比较冷静，毕竟3G用户增长需要一个培育期。以日本为例，该国第一大电信运营商NTTDoCoMo在2001年即推出3G业务，原本计划在2002年3月份实现15万用户的目标；但实际是直到2003年第二季度才出现真正的快速发展，用户数在此后的两年内迅速增长到千万规模。

　　黄文戈不否认月度用户数的公布会给联通带来交易性机会，但2010年的业绩不会有明显改善。华泰证券分析师梁凯告诉记者，他测算出今年3G业务给整个通信行业带来的增量收入为70亿元，相比目前8000亿元的行业总收入，对运营商业绩的影响实在有限。

　　因此就下游应用厂商来说，更具意义的是联通的下一步动作。经过数月建设后，中国联通的手机应用商城将在本月月底进行测试，上海、黑龙江两省市将率先进行试点。联通推出的线上商店类似苹果APPStore，具体将包括音乐、视频、导航和商务方面的应用。用户选择购买后，联通将与应用软件提供商进行结算分成。

　　2009年年末引爆3G板块行情的契机正是增值服务。多位私募界大佬集体表示看好2010年3G用户规模的增长，尤其看好涉及下游具体应用的移动增值业务。但此前业内普遍反映目前还很难看清楚哪种增值服务会率先发展起来，像梁凯就表示运营商思路和用户偏好不同，手机支付、手机动漫、手机阅读、手机导航、手机游戏这些在日本非常红火的应用，在我国会怎样发展现在还说不清楚。

　　不过，拿到WCDMA制式的联通开始推线上应用商城，将有助于测试我国手机用户的喜好，从而推动我国3G业务的发展。

　　A股方面，经过前期普涨后资金重心明显放到增值服务厂商上，本周板块内个股大多回调，唯北纬通信连续收阳，周涨17.36%。A股现在有三家公司提供移动增值服务，北纬通信、拓维信息(002261，收盘价43.08元)和神州泰岳(300002，收盘价106.79元)。从记者了解到的情况看，三家公司都认为今年是行业发展的好时光，但具体情况则要看运营商推哪种应用。

　　策略

　　分析师：勿忘设备商

　　进入2010年，3G类个股走势出现分化：相比北纬通信、拓维信息等“后3G”个股，中兴通讯、烽火通信、武汉凡谷这些设备商们明显出现调整，周K线纷纷收阴。不过业内分析师指出，市场不可忘记这些厂商。

　　2009年设备商们业绩暴涨的驱动力——来自运营商的招标，而新一轮已经启动。中国移动FTTx集采招标近期启动，今年第一季度建设规模将达到300万线。这是一直从事移动通信业务的中国移动首次进行固网领域的大规模招标，中兴通讯、烽火通信、华为、爱立信、阿尔卡特朗讯均参与到角逐中。

　　尽管其他两家运营商还没有宣布2010年的资本开支规划，但是就中国移动而言，不久后就将启动TD四期招标。中信证券分析师张兵指出，2010年光通信、网络优化、运维服务等子行业的增长速度将超过市场预期。