2015年9月3日,随着东京最高法院驳回瑞穗证券的上诉,维持二审的原判结果,一个长达10年的诉讼终于画下了句号。这个判例将对IT行业产生深远的影响:如果程序的bug导致了巨大的经济损失,应该由谁来承担?用户?运营商?还是系统开发商?
名词解释:bug,指计算机程序里的错误
今天故事的主角是,瑞穗(みずほ)证券,东京证券交易所(下文简称东证),和富士通。
各位富士通的同学,雷子真的不是富士通黑啊。你们公司行业内第一,项目多,所以卦点就多啊!要是又一次伤害了你们的感情,看下图能原谅我不……
嗯,该说的也都说过了,下面正式开始。
(一)瑞穗证券的乌龙指事件
如果时光能够倒流,让瑞穗证券的交易员田中君(化名)穿越回2005年12月8日东证开盘前的那几分钟,田中君会不会选择把自己那根乌龙指给掰断呢?
名词解释:乌龙指(fat finger),是指股票交易员、操盘手、股民在交易的时候,不小心敲错了价格、数量、买卖方向等。
正是由于田中君的一次错误输入,让他所在的瑞穗证券遭受了超过400亿日元的天价损失。虽然日元那面额画得跟冥币似的,400亿日元也还是相当值些银子滴(按照当时的汇率,约为人民币27亿元)。
这天,是日本公司J-Com首次公开上市(IPO)的日子。上午9:27,距离开盘还有几分钟。田中君接到一位客户的委托:“以61万日元的价格,卖出1股J-Com的股票”。田中君接到委托后,在瑞穗证券的交易终端上,错误地输入了“以每股1日元的价格,卖出61万股”。
指令发出后,瑞穗证券的交易软件检查到这是一个异常的交易订单,给出了一个警告的对话框。可是,像瑞穗证券交易员这种级别的操盘手,玩的就是不按套路出牌,每天这种警告对话框见得太多了好么。田中君甚至都没有好好读一下对话框里的内容,就按下了确定按钮。于是,这个巨大的卖单就挂在了东证的交易盘口上。
2分钟后,田中君发现了这个错误,赶紧试图通过交易软件撤销这笔卖单。可是连续输入3次撤单指令,都被东证的交易系统拒绝了(后来查明是由于交易系统的bug所致)。
田中君又迅速给交易所的负责人打电话,要求将这个卖单撤下。交易所的人表示:“我们无权操作,这个问题只能你们自己想办法”。
这时盘口交易已经开始。这个巨大的卖单首先将开盘价定在了67.2万日元,然后又依次将所有买单成交,最终将J-Com的股价钉死在跌停价57.2万日元上。(与国内不同,日本的涨跌停价并不是严格的按照10%来计算,而是根据开盘价确定出一个整数的价格范围)
此刻市场内一片大乱。散户们被这个巨大空单吓得惊慌失措,以为J-Com公司出了什么问题,纷纷跟风抛售。而一些机构和大户已经猜到是出了乌龙指,迅速在跌停价买进。一些有节操的机构,例如德意志证券,买了几手后觉得实在是太不厚道,自觉停止了抢购。而大部分机构纷纷表示:节操才多少钱一斤,有便宜不占王八蛋啊!抢得不亦乐乎。
可能有同学不太懂股票交易,大概就是下面这种赶脚。
本来,客户的委托是下面这样的......
然而,手残的田中君把数字输入错了……
但是,股票价格有涨跌幅限制。所以页面发布以后,系统又自动把价格改成了下面这样......
就算是57万,也是非常便宜了好么!大妈,不,大户们迅速围观,争相爆买......
在股市这个游戏规则里,只要你卖出的股票有人接了,那成交后就必须把货交给买家才行。可是,J-Com的股票一共才发行了14000多股,大部分还由公司高管持有,真正在市场上流通的也就3000多股。61万股,让瑞穗上哪里去弄?总不能自己在家里画啊!
没有办法,瑞穗证券只好发出了反向买入的决定,开始和其他人一起抢购筹码。这样一来,J-Com的股价又被拉高到涨停价77.2万日元,一直持续到当天的交易结束。在当天的交易中,瑞穗证券一共损失了约270亿日元。
受到影响的不仅仅是J-Com的股价。瑞穗证券直到当天收盘后,才向外界披露了这一乌龙指事件。而在当天的交易过程中,市场上已经有传闻,一家证券公司搞出了乌龙指,将有重大亏损。由于不知道是哪家券商出了问题,所有券商股票都惨遭抛售。
这下证券公司都哭了,纷纷发表声明:股东老爷们,真的和我没关系啊......然并卵。其中最惨的是J-Com上市的主要发行商——日兴证券,股价一度狂跌了8%。而这股不安情绪也影响了所有投资者。当天收盘时,日经指数大跌了301点。
(二)事后收场
首先是成交单的交割问题。不存在的股票怎么交割啊?虽然瑞穗证券通过回购,抢回了大部分的卖单,但还是有9万多股被其他机构和散户买走了。根据规则,瑞穗必须在3天之内交货(日本的交割日是
本文来源:不详 作者:佚名