文/马继华（微信公众号：北国骑士）

至少在江湖上看，e租宝在毫无征兆的情况下出事了，先是在“假新闻”开道，随后就变成了真消息，再次证明了所谓谣言往往就是“遥遥领先的预言”的历史断言。

e租宝到底存在什么问题，至今还是一个谜，也许需要等待有关部门在调查取证完成后用法律说话，但从目前的情况来看，e租宝翻身的可能性几乎为零。如此大动干戈，肯定是掌握了相当准确的消息和证据。

一年多以来，e租宝是国内风头最劲的P2P企业，至少在表面上看，e租宝是P2P模式，虽然其并非传统意义上我们理解的那种P2P（个人对个人），而现在来分析，e租宝最可能出事的地方就是自融，也就是P2P（个人对自己），简单来说就是披着P2P外衣的非法集资。至于700亿的资金都去了哪里，最终我们会知道。

e租宝的事情显然会对中国蓬勃发展的P2P行业造成严重的冲击，特别是冲击投资者对各家P2P平台的信心，整个行业将进入一段冰冻期。还有一种潜在的影响，因为在市场上存在大量的游资融资套利资金，e租宝这个P2P的中枢突然锁死，一定会让很多套利者被套牢，由此带来这些人资金链的断裂，进而影响到其他平台的资金流动。

这些年P2P行业的野蛮增长，一方面是资金膨胀，一方面也始终伴有跑路风险，相关数据显示，2015年11月“跑路”的P2P平台就达64家。但从总体上讲，以前出事的P2P平台规模有限，对社会造成的影响并不太大，而e租宝作为央视黄金时间广告的“可信”P2P品牌突然死亡，对整个社会产生的震撼显而易见，而受害的投资者更是数以万计。

很多人早就预言，P2P行业出大事是必然的事情，只是出在谁身上而已，那些很早投身P2P行业的大平台这一年多来往往低调的很，也是在扎扎实实的做好自己的事情，坐等行业出事时度过行业冬天，而e租宝出事之后肯定将迎来P2P行业一轮大的整合兼并，优质的P2P平台会更大更健康，小的风控能力差的平台可能就此会大范围的退出。

作为互联网金融的重要形式，P2P具有先天的各种优势，也存在天生的弊病，但不管是优势还是弊端，都只是任何一种金融工具正反两面必然的存在。P2P平台可以创造高收益，但高收益必然伴随高风险，投资人需要掌握更多的理财技能，也更需要有一颗平常心。

对于风险，监管部门早有预警。在2015年7月18日公布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中明确，个体网络借贷机构（P2P网络借贷）要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。此后的司法部门也明确了对于P2P利率的分层管理认可标准，事实上限制了超高收益，也规避了一些大的陷阱的出现。

看P2P大风险大小还需要考虑很多，比如平台的背景厚薄，管理者的经验和能力，投资标的大小、利率高低、时间长短等等。如果是简单的看，投资者观察一家P2P平台是否正规，是否有可信度，就看其是否大包大揽的承诺保本保息，即便是通过所谓的担保公司，也并不可靠，如果仅仅是简单的备付金等就更加没有保障。

据相关媒体的报道，e租宝出事后才发现其所谓的中信银行存有11亿备付金的说法纯属子虚乌有，即便有，对于700亿的投资盘来讲也是杯水车薪，甚至连利息都兑现不出来。

P2P平台的投资本来就应该投资人承担风险，平台只是提供必要而全面的真实信息披露，投资者自己考虑风险来决定投资与否或多少，平台根本没有能力保底，一旦平台保底，就很可能会出现一笔业务出问题而让整个平台倒掉的可能。现实中，提供高收益还提供保底的平台，往往都存在严重的自融可能。

媒体报道，近日由银监会牵头制定的P2P管理办法已处于内审阶段，将于本月向社会公开征求意见。办法将不对P2P公司设置注册金门槛，也将不发牌照，要求P2P必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。同时明确，P2P将不得进行自融自保，不得直接或间接归集资金，不得承诺保本保息，不得向非实名用户推介项目，不得进行虚假宣传，不得发放贷款，不得将融资项目的期限进行拆分。这些虽均为业内默认的监管原则，但进一步规范和明确之后，也就给P2P的健康发展指明了方向。

P2P本身并不坏，挣钱也不是邪恶的事情，只是有些人利用这样的平台做起了邪恶的勾当。监管总是落后与创新，这已经成为互联网金融发展的常态，经过这段的时间的教训积累，我们应该已经快找到P2P健康发展的正确道路，当然这条路上确实充满了各种先烈。

e租宝倒了，未来还有会其他的P2P平台会倒下，但P2P大旗不会倒，P2P作为一种新兴的优质的健康的金融模式更不会倒下。老百姓更是没有办法，银行的利率这么低，我们不把钱放到收益更高的互联网金融平台，还能怎样？

本文来源：网易科技报道

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