2014-08-15 16:21  牛华网  巧艳 编译  我要评论()字号：T|T

导语：今天，《华尔街日报》撰文称，阿里巴巴的IPO预计将会成为美国史上交易规模最大的IPO之一，而这项交易正促使其他公司延迟自己的上市计划。当前，其他公司现在都在担心，投资者和银行家们过于关注中国电子商务巨头阿里巴巴规模庞大的IPO，进而使得他们的IPO得不到足够的关注。

以下为文章全文：

阿里巴巴计划在美国劳工节不就之后上市，融资金额可能会超过200亿美元。自历史上来看，劳工节之后是IPO的黄金时期。但是据知情人士透露，其他公司现在都在担心，投资者和银行家们过于关注中国电子商务巨头阿里巴巴规模庞大的IPO，进而使得他们的IPO得不到足够的关注。

纷纷推迟上市计划

知情人士称，苏格兰皇家银行集团(Royal Bank of Scotland Group PLC)旗下的美国地区银行（Citizens Financial Group Inc）已经推迟了上市计划。按照原计划，该公司本打算在9月份的第二周上市，Citizens计划中的融资金额大约为25亿至30亿美元之间。

一名知情人士透露，Citizens之所以作出上述决定，部分原因是其聘请的一些投行，例如高盛集团、摩根大通和摩根士丹利等，也正在为阿里巴巴的IPO服务。知情人士称，Wayfair LLC等网络零售商也在考虑调整自身的IPO时间，以避免与阿里巴巴的上市时间冲撞。

纽约Little Bear Investments LLC的主管Zachary Prensky表示，阿里巴巴的IPO将得到很多的关注，人们可能会因此忽略其他的交易。

企业推迟IPO的原因有很多，包括缺乏准备以及市场条件不利等。

虽然两笔或三笔大型上市交易同时进行的情况在美国市场并不少见，但是就融资金额而言，阿里巴巴的IPO将会创下美国IPO史上之最，这将会吸引银行家和投资者的空前关注。

更为复杂的是，阿里巴巴共聘请了六家大型银行负责其IPO事宜，分别为瑞士信贷集团、德意志银行、高盛集团、摩根大通、摩根士丹利以及花旗集团。

其他大多数IPO交易都只有一家或两家投行积极参与发售过程，但阿里巴巴的情况则有所不同，每家银行都要扮演着向潜在投资者推介的角色。

美国IPO市场繁盛“年”

知情人士透露，阿里巴巴打算最早在劳工节之后的一周就推行IPO，但是具体时间仍然要根据监管机构对该交易的审判而定。如果一切按计划进行，阿里巴巴的股票在下个月月中就可上市交易。

熟悉阿里巴巴计划的知情人士透露，该公司计划计划在向美国大型投资公司推介其IPO的时候，与每家公司的多位行业分析师和投资经理会面，包括专注于互联网公司、零售公司、中国企业以及宏观经济学的人。这是不同于大多数的IPO交易的，银行家们只会与某投资公司中的一位分析师或一名投资经理会面。

根据Dealogic的数据显示，今年美国IPO市场是2000年以来最繁盛的一年，在202笔IPO交易中共筹资460亿美元。不包括未公开申请在内，今年到现在的IPO申请数量已达到256个，创下2004年以来最多。

不过，2014年在美国上市的股票表现也参差不齐。Dealogic指出，到目前为止，今年在美国上市的股票中，有22%的股票在上市后的三个月内跌破了发行价。一些投资者和交易员希望，阿里巴巴的成功上市将能够提振美国整体的IPO市场，因此他们更希望其他的上市交易能够在之后定价。

阿里巴巴IPO影响巨大

SMB Capital Management的合伙人史蒂芬·斯潘塞(Steven Spencer)表示：“我希望我的IPO交易能早于或者晚于阿里巴巴的上市时间，因为阿里巴巴的上市影响太大。如果阿里巴巴的上市能够成功，投资者对IPO市场会感觉良好，那么市场对风险的承受能力也会随之上升。”

根据预计，今年第四季度最大的两宗科技公司IPO将会是类似阿里巴巴的电子商务公司，分别为总部设在波士顿的Wayfair和总部设在柏林的Zalando。其中，Wayfair主营家具，而Zalando的主要产品是服装和鞋类。

知情人士透露，这两家公司希望估值在数十亿美元。

熟悉Wayfair高管想法的人士称，该公司正在为美国IPO做准备，但不想与阿里巴巴争夺投行人士或投资者的注意，因此Wayfair可能至少会要等到9月下旬再开始所谓的“路演”。

知情人士称，虽然Zalando计划在法兰克福上市，但为该公司筹备IPO事宜的投行人士希望向关注网上购物公司的美国投资者推荐这家公司。这些投资者9月初可能将主要关注阿里巴巴的上市交易，这也是Zalando权衡该公司IPO时考虑的一个因素。

投行人士称，另一些公司可能会选择在阿里巴巴上市前为自己的IPO定价，希望在沉闷的夏季过去后吸引投资者的关注。

瑞士银行美洲股票资本市场主管杰姆斯·帕尔默(James Palmer)表示：“投行团队都在为美国劳工节后的新股发行忙得不可开交，届时投资者的办公桌上将会出现很多的招股说明书。”（许巧艳）