2014-07-21 09:34  投资者报    我要评论()字号：T|T

上海大智慧信息技术有限公司(以下简称”大智慧”)正在陷入一场危局。

在2011年1月上市前的路演中，大智慧董事长张长虹向股民讲述了他的彭博梦。在此后的几年时间内，大智慧开始了圆梦之旅，耗资数亿元收购公司扩充产业版图，不过完成大规模收购后公司便陷入了大幅亏损境地。

近日，多名投资者向记者表示，“为避免ST，大智慧于2013年收购了民泰(天津)贵金属经营有限公司(以下简称‘民泰公司’)从事贵金属交易，利用客户对大智慧的信任，不断诱使客户加入民泰公司的现货白银交易并提供喊单服务(专业人员实时提供开仓方向及价格等)，导致参与者出现大幅亏损，而大智慧却借此攫取巨额利润成功实现扭亏。”

在投资者出现亏损后，大智慧又适时推出了自己的虚拟白银现货交易平台——云操盘，“大智慧承诺云操盘盈利容易，手续费低且有专业人员指导。”上海的一位投资者王先生向《投资者报》记者如此陈述，“不过最终的结局却同样出现大幅亏损。”

今年6月份，大智慧的上海办公地点多次遭遇用户堵门维权，这些用户均涉及白银投资，且在短时间内遭遇巨额亏损。目前，大智慧已扔掉了民泰公司这颗烫手山芋。此外，近期大智慧内部还展开了史上最大规模的裁员。

涉嫌通过民泰公司牟取暴利

在今年央视3·15晚会上，多家贵金属公司推出的白银交易被指为对赌骗局，折射出当前国内市场白银投资的诸多乱象。之后，大智慧旗下的白银投资公司民泰公司就陷入到维权纠纷中。

投资者的抗议引发监管部门注意，大智慧艰难地选择“弃卒保车”，卖出民泰公司全部股权，而这块业务去年为大智慧的业绩曾作出重大贡献。2013年，民泰公司实现净利润6746万元，同期大智慧实现的净利润仅有1166万元。2013年合并报表期间，民泰公司为大智慧贡献的投资收益高达2.2亿元。由此可见，民泰公司对大智慧的重要性。

今年6月大智慧发布公告，拟将持有的民泰公司70%股权以3.9亿元转让给自然人黄顺宁，本次股权出让完成后，大智慧将不再持有民泰公司的股权。大智慧做出这一举动后，不少投资者到大智慧上海办公大楼前进行维权。

维权人士发起的“大智慧民泰白银被骗群”QQ群中，目前聚集了约780名此类投资者。记者联系到QQ群的负责人杨先生，他表示：“之前粗略统计过的420名维权者，涉及的维权金额高达9000多万元。”

大智慧和白银投资者的纠纷案，已于6月30日由浦东新区人民法院正式受理，开庭日期为7月22日。

《投资者报》记者日前在上海联络到一位通过民泰公司投资白银亏损20万元的谭女士。

谭女士向《投资者报》记者提供了一份天津贵金属交易所其他会员从内部员工处取得的做市商软件后台截图的复印件。

谭女士向记者表示：“现货白银交易采用做市商制度，在交易过程中，民泰公司成为其旗下所有投资者的对手方，如果投资者赚钱，民泰就亏钱，在这种情况下，你认为大智慧的投资顾问会让你赚钱吗?”

谭女士同时表示：“我投资白银基本上都是在大智慧的投资顾问指导下完成的，大智慧初期会让投资者尝到盈利甜头，随后便不停催促投资者追加资金，一旦投资者加大资金投入量，绞杀便随之而来，再按照投资顾问的操作，亏损便接踵而来。”

为此，谭女士向记者提供了一份自己的交割清单，并表示其大部分操作都是在投资顾问的指导下完成，清单显示，谭女士的多数操作时间与大智慧电话呼入时间一致。

此外，谭女士进一步向记者表示：“为了多赚取利润，投资顾问还不停促使投资者频繁交易。”按照合同规定，民泰公司向白银投资者收取的费用包括点差、手续费、隔夜费等，手续费是万八，隔夜费是万二/天，点差是8元/千克。上述费用都是按照交易额计算，由于杠杆高达20倍，频繁的交易就能够将本金掏空。

《投资者报》记者在谭女士的交割单中看到，去年11月7日~11月29日，由于交易频繁，她70万本金的交易额竟然高达1.2亿，由此形成的上述费用超过20万元。

在国内的白银投资中，谭女士的遭遇并非个案，这反映出当前白银投资的监管缺位。上海市律师协会期货业务研究委员会主任、北京市大成律师事务所上海分所合伙人曲峰律师对记者表示，“做市商交易之所以在国内乱象丛生，一方面是由于做市商交易机制的缺陷容易被利用，另一方面也在于长期以来的监管不到位所致。”

民泰公司仍在大举扩张

在经历众多投资者上门维权以后，大智慧扔掉了民泰公司这颗烫手山芋。由于监管部门并没有对此次事件定性，民泰公司仍拥有很强的吸金能力，大智慧也选择了“肥水不流外人田”，张长虹将民泰公司70%的股权转让给了自己的妹夫黄顺宁。近期记者调查发现，民泰公司仍在大举扩张，招募员工。

记者7月16日以面试者的身份进入民泰公司。民泰公司与大智慧同在陆家嘴软件园，大智慧位于1号楼，民泰公司位于9号楼10层。

面对近期投资者的维权升级，民泰公司安保也进行了升级，进入民泰公司需经过三道保安防线，由于记者以面试者的身份进入，保安并未阻拦。

在面试过程中，当记者问及最近发生的投资者维权事件时，面试官表示：“该事件对公司没有影响”。记者从面试官处得知，民泰公司的销售人员薪资构成为底薪加提成，底薪为5000元，提成按成交客户交易手续费的10%提成，具体薪资有一整套计算公式，目前其销售人员的平均月薪集中在1万元~2万元区间，以此计算，每名销售人员所服务的客户需完成5万元~15万元不等的手续费，销售人员与客户签约后将有后续人员跟进。

在将民泰公司卖出后，大智慧在民泰公司楼下(9楼)还保留了办公区域和人员，记者从9号楼大智慧员工处得知，这边的办公区域是大智慧负责贵金属业务的部门。在这个办公区的门口还放有员工面试的招牌，工作人员称现在的面试人员都上10楼了。

云操盘涉嫌违规

记者从多位民泰公司白银投资者处了解到，他们在民泰公司投资白银亏损后，大智慧又开始向他们推荐云操盘。

按照大智慧的官方解释，云操盘含三类交易品种，分别为简易期权、上证指数、模拟白银。

最初的云操盘是镶嵌在股票软件里面，价格分别为9800元/份、38000元/份、198000元/份等不同数额，买家以上述价格购买相应软件后，上述费用转换成云操盘里面的智慧豆。

谭女士向记者透露，今年年初大智慧业务员曾向其推荐云操盘软件，但谭女士认为“这就是一个骗局”。

谭女士表示，“云操盘是虚拟盘，但交易手法均与实盘类似，这相当于大智慧自家的交易系统，大智慧调低了手续费等相关费用，但本质还是一样的对赌机制，客户赚钱肯定就意味着大智慧亏钱，大智慧业务员承诺的高收益违背正常的商业逻辑。”

随后，多位投资者的亲身经历也证实了谭女士的说法，上海的投资者陈先生向记者表示，当时大智慧的业务员向其推荐云操盘(9800元版)时曾表示，有5000元的保底收益。不过在其投资受损后并没有兑现，反而要求陈先生再购买一份9800元的云操盘，经过陈先生交涉，对于第二份云操盘，大智慧给出1000元的优惠价，但最终陈先生的投资款在不到三个月的时间内亏损殆尽。

上海另一位投资者刘先生也是在民泰公司投资白银亏损以后，在大智慧业务员的劝说下购买了一份38000元的云操盘软件，当时业务员向刘先生表示，这个比民泰公司的产品赚钱更容易，会有经验丰富的老师指导操作。

随后事态的发展却超乎刘先生的预料，“投资顾问不负责任，不断促使频繁交易，账上的钱越来越少。”

让投资者始料不及的是，大智慧对当初承诺的本金可提现也开始耍“赖皮”，陈先生向其业务员发出提现申请时，被告知“不符合条件”。

据陈先生介绍，大智慧所谓的条件是三个月内换手率达到3000%，否则本金不退。刘先生遇到的情况与陈先生类似，刘先生认为“要在三个月内达到如此高的换手率，基本上也亏得差不多了，这根本就是一个骗局”，而且在售卖这些软件的同时，大智慧还涉嫌逃税，“寄过来的发票少5000元(一共18600元)，其他受损的投资者收到的发票也少于软件的售卖价格。”陈先生如是说。

不过，事态的发展同样出乎大智慧的预料。随着越来越多的云操盘投资者出现亏损，这些投资者开始怀疑云操盘的合法性。他们不断向监管部门、司法机构等部门投诉，与白银实盘投资坚决不赔偿不同的是，大智慧开始向云操盘受损的投资者退还本金和投资损失，不过退款的同时大智慧也是区别对待，尽量维护自己的钱袋子。

“我认识的投资人里，态度坚决的就全退了。态度强硬的就退得快，否则能拖则拖。”陈先生如是说。

大规模裁员拖欠薪资

在外部遭遇维权的同时，大智慧内部做出了史上最大规模的裁员行动，《投资者报》记者从大智慧前员工处获悉，目前裁员规模有1000人左右。

一名自称大智慧前员工的网友在“大智慧民泰白银被骗群”的QQ群里表示，“大智慧拖欠被裁员工工资和离职补偿金，目前涉及员工近千人，每位员工涉及的金额为3万~5万元”。

对此，记者联系到大智慧公司董秘王玫，她对于裁员的规模并没有做出否认。只是强调，“公司人员的进出属于正常情况”。

大智慧此次大规模裁员的原因，可能与其6月对外发布的一则重要公告有密切关系。

公告称，公司决定不参加2013年度投资咨询机构年检。

沪上一位专注于投资者维权的许律师表示：“事实上，证券投资咨询业务一直是大智慧的重要业务之一，短期内对于大智慧的重要性难以替代。按照公司的测算，2013年投顾类业务约占公司主营业务收入的25%。更为重要的是，股票软件究竟是否属于证券咨询业务一直处于比较模糊的境地。因此丧失咨询牌照可能给大智慧的业务带来不可预计的影响。”

如今公司在其他业务尚难以构成有效支撑点的背景下，先放弃了去年支撑业绩的“大功臣”民泰公司，如今为何主动放弃盈利的咨询业务，对此，大智慧公司董秘王玫对《投资者报》记者表示，一切以公司公告为准。大智慧公司公告显示，“公司由于业务众多，各种持牌业务与非持牌业务交叉，不利于进行良好管控，对证券投资咨询牌照的持续持有已构成障碍。公司决定暂不参加证券投资咨询机构2013 年度年检。”

证券投资咨询资格的丧失也让众多从事此业务的大智慧员工短时间内难以为大智慧创造效益。上海某证券公司的分析师陈先生表示，“对于大智慧目前的裁员行动有所耳闻，并不令人意外。”他向记者解释，“大智慧从事金融产品的销售人员，无需任何从业资格证书，入行完全没有门槛。难以想象这些人如何能保证服务的专业性和安全性。”