大金融布局

如果说此前市场对于阿里的预期更多地纠结在商业银行牌照上，在阿里抛出入股天弘计划之后，新的猜想由此而来：阿里究竟想建立一个什么样的金融生态圈？

对此，艾瑞咨询分析师王维东认为，入股天弘使得阿里整体“大金融”全牌照的布局思路初显，特别是在“混业经营”的金融改革大背景下，这种可能性大增。

在利率市场化、金融脱媒的大背景下，混业经营、跨界经营成为中国大型金融企业转型的重要趋势，近年来，一些大型金融集团通过子公司和控股模式等进行混业尝试。以平安集团为例，已经全面覆盖银行、证券、保险行业，甚至应时代潮流加速布局互联网金融，包括P2P、第三方支付以及电商层面等均有所触及。近期招行低调进军P2P，更被视为传统金融向互联网金融领域大胆探索的鲜明案例。

在支付宝分享日的分论坛上，阿里小微金融研究院院长陈达伟对媒体表示，阿里巴巴拥有最全、最好的数据以及最完整的产业链，做P2P无疑具有最大优势，但阿里在对P2P的风控没有十足把握的情况下不会轻易开展业务；但他承认，P2P模式很好，如果能找对路径，“能为互联网金融点一把火”。

王维东表示，在综合金融服务的大方向下，阿里对于多领域金融牌照的需求也更加明显，虽然，阿里目前很明显需要一张银行牌照，但是获得牌照后却各有利弊：利在于实现吸储从而扩充信贷，弊在于银行监管条例将约束其创新，阿里不会甘于接受普通的银行牌照，而“互联网银行”的要求显然是不符合当前监管要求的。因此，设立银行并非阿里金融的唯一出路，入股天弘基金已充分显现了“曲线救国”的可能性。

王维东进一步指出，入股天弘基金或只是阿里在金融扩张层面的开始，在激烈竞争的传统金融市场，阿里的核心发力点将集中于“互联网”、“小微”以及“个人消费”三大概念。首先，阿里发展至今所依赖的是互联网创新，脱离互联网则优势不再；其次，阿里的电商平台积累了大量的小微企业客户以及数亿的个人长尾用户，深入开发这类客户需求将是阿里金融的重中之重；最后，小微金融及个人消费金融都是银行忽略的处女地，阿里更擅长培养用户习惯，形成用户黏性。

阿里巴巴下一步想在金融领域玩什么花样？彭蕾、胡晓明等一众高管在支付宝分享日上并未给出明确答案，阿里也不可能先行揭晓这个答案，但从众高管的发言中，也从阿里日常创新的点滴中，却可发现阿里金融未来的创新路径：一是用户有需求，二是操作便捷，三是风险可控。

“互联网基因给我最大的启示是什么？就是‘简单’两个字，很多人把金融神秘化了。”彭蕾说。

阿里宣言

银行牌照各有利弊：利在于实现吸储从而扩充信贷，弊在于银行监管条例将约束创新，阿里不会甘于接受普通的银行牌照。

阿里巴巴用大数据来经营风险，单从这点来看，忽略资产规模，阿里巴巴虽不是银行却胜似银行。

阿里金融的核心发力点将集中于互联网、小微以及个人消费三大概念。

我们和天弘基金是先恋爱再结婚。

阿里金融已覆盖银行核心业务的“贷”与“汇”，“存”则由天弘基金完成，唯一的缺陷在于“存”的资金尚无法随意用于发放贷款。

对阿里巴巴来说不管有没有银行，我们通过互联网平台和自己的办法，为小微企业提供信用平台、创造信用的理念没有变。

P2P模式很好，如果能找对路径，能为互联网金融点一把火。